一个 Cap Table 模板能给你什么
Cap table 模板是一个预先构建好的结构，通常是一个电子表格，它列出了公司中每一位所有者、他们持有的是什么、以及他们的股权比例，这样你就无需从零开始设计。在 Pre-seed 阶段，一个整洁的电子表格模板就足够了，而且是免费的。它能在一个任何人都可以阅读的地方记录下你的创始人、期权池以及每一位投资人。
模板的意义在于约束。一个混乱或缺失的 Cap Table 是有前景的一轮融资在尽职调查中停滞的最常见原因之一。一个整洁的 Cap Table 则表明创始人做事条理清晰。你不需要从第一天就购买昂贵的软件；你需要的是正确地填入正确的列。
模板只有在你有了要填入的投资人后才变得有用。如果你还在寻找你的第一批支持者，Round Funded 提供了 10,000+ 活跃投资人，可按阶段和行业筛选，这样你的模板就能填入正确的名字。
你的模板需要的确切列项
一个可用的 Cap Table 模板有一套固定的列项：谁拥有股权、股权类型是什么、有多少股份，以及这代表着发行股份和完全稀释后的多少比例。确保这些列项正确，你的模板就能应对任何一轮融资。
需要包含的列项：
| 列项 | 内容 |
|---|---|
| 股东 (Shareholder) | 创始人、投资人、员工或期权池 |
| 证券类型 (Security type) | 普通股、优先股、SAFE、可转换票据或期权 |
| 股份/单位 (Shares / units) | 持有的原始数量 |
| 投资额 (Investment) | 投资人投入的美元金额 |
| 持股比例 (Ownership %) | 发行股份的份额 |
| 完全稀释后比例 (Fully-diluted %) | 如果所有期权和可转换票据都转换的份额 |
两个百分比列项起着关键作用。发行股份比例只计算已授予的股份；完全稀释后比例计算所有可能转换的份额，包括整个期权池和所有 SAFE。投资人总是从完全稀释后的角度思考，所以你的模板必须两者都计算。
要深入了解这些列项的含义，请阅读我们关于什么是 Cap Table 的指南。
工作示例：填写模板
学习 Cap Table 模板最快的方法是用一个简单的种子轮公司来填充它。数字能将结构转化为直观理解。
从基础开始，逐步构建：
- 两位创始人每人持有 4,000,000 股普通股。总计：8,000,000 股，各占 50%。
- 15% 的期权池被预留，计入完全稀释后的总数。
- 一个 1000 万美元估值上限的 200 万美元 SAFE 摆在桌面上，在转换时计算为未来股份。
在仅发行股份的视图中，两位创始人仍然各占 50%，因为期权池尚未分配，SAFE 尚未转换。但在完全稀释后的视图中（这是最重要的），他们的总持股比例远低于 100%，因为期权池和 SAFE 都被计算在内。发行股份和完全稀释后之间的差距正是让创始人感到意外的地方，而一个好的模板恰好能让这一切变得可见。
从第一天起就填写完全稀释后的列项。这是每一位投资人都会查看的数字。
何时从电子表格升级
一旦你完成了带有优先股和多个投资人的定价轮融资，你就应该从电子表格模板迁移到专门的 Cap Table 软件。在此之前，电子表格不仅足够，而且是明智的免费选择。
表明是时候升级的信号：
- 你完成了一轮定价融资。 优先股、清算优先权和多类股份在电子表格中很容易出错。
- 你有多个 SAFE 或票据在转换。 手动建模转换会在最不合适的时候引入错误。
- 你需要 409A 估值。 平台通常会捆绑这些服务，当你授予期权时就需要。
- 你有许多拥有期权的员工。 手动跟踪授权、归属和行权无法扩展。
2026 年市面上常见的平台有 Carta、Pulley 和 Ledgy。它们可以自动化转换、409A 估值和场景建模。但没必要在不需要的时候就付费。一个电子表格模板能干净地帮助大多数初创公司度过 Pre-seed 和 Seed 阶段。
Round Funded 的作用：用真实投资人填充模板
Round Funded 位于任何 Cap Table 模板的上游，因为只有在你有了要填入的投资人之后，构建模板才值得。格式化是简单部分。让活跃、可信的投资人点头同意才是真正的工作。
Round Funded 解决了真正的瓶颈：
| 模板问题 | Round Funded 如何提供帮助 |
|---|---|
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| 浪费时间在不活跃的基金上 | 按最近投资日期筛选，只联系活跃投资人 |
| 无法大规模进行外联 | 发送个性化邮件并追踪打开率和回复率 |
| 不知道谁适合你的融资 | 将你的公司资料匹配给投资你的投资人 |
一个格式完美的 Cap Table，如果没有投资人，它就是一个电子表格，而不是一家公司。首先用正确的名字填满它。
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分步操作：从模板构建你的 Cap Table
这是从空白模板到可融资 Cap Table 的实际路径。
- 列出你的创始人及其股份。 输入每位创始人的股份数量和比例。使用 Round Funded 来对接最终将加入此表格的投资人。
- 添加期权池。 为早期员工预留 10% 到 15% 的期权，并注明是在投前（pre-money）还是投后（post-money）创建。
- 记录每一个 SAFE 和票据。 记录每个的金额、估值上限和折扣。遗漏 SAFE 是最常见的模板错误。
- 构建两个百分比列项。 计算发行股份和完全稀释后的持股比例。完全稀释后比例是投资人阅读的。
- 模拟你的下一轮融资。 添加一个模拟的定价轮融资，观察你的完全稀释后比例如何变化，这样签约当天就不会有意外。
- 保持一个真相来源。 绝不允许存在两个版本。在任何信息更改的当天更新模板，并在完成第一轮定价融资后升级到软件。
常见问题解答
我需要 Cap Table 软件还是电子表格就够了？
通过 Pre-seed 和 Seed 阶段，一个电子表格模板是完全可以的，而且免费。当你的融资完成定价轮，涉及优先股、多个投资人，并且需要 409A 估值时，再迁移到 Carta、Pulley 或 Ledgy 等专用软件。在需要之前，不要付费购买软件。
Cap Table 模板应该有哪些列项？
股东、证券类型、持股数量、投资金额、发行股份比例和完全稀释后股份比例。两个百分比列项至关重要：发行股份只计算已授予的股份，而完全稀释后则计算整个期权池和所有可转换票据。投资人会查看完全稀释后的列项。
Cap Table 模板最常见的错误是什么？
在计算稀释时遗漏期权池和未兑现的 SAFE。创始人查看仅发行股份的比例，感到安心，却在下一轮融资时对其真实的完全稀释后持股感到震惊。始终构建并查看完全稀释后的列项，包括你计划中的下一轮融资。
我应该什么时候创建我的 Cap Table？
一旦你有联合创始人并设立了期权池，基本上就是在公司成立之初。即使是一个简单的版本也很重要，因为投资人在尽职调查中会要求查看，而一个整洁的表格则表明你是一位认真的创始人。一旦你准备好融资，请通过 [Round Funded](/）寻找要添加的投资人。
我可以使用免费的 Cap Table 模板吗？
是的。一个结构良好的 Google Sheet 或 Excel 模板，可以零成本地帮助大多数初创公司度过早期轮次。价值在于正确填写并保持更新，而不是工具本身。只有当定价轮融资使得手动跟踪存在风险时，才考虑升级到付费软件。
谁需要看到我的 Cap Table？
你的联合创始人、你的律师以及尽职调查阶段的投资人。这是一个敏感的、非公开的文件，但每一位现有和潜在的投资人都会审查它。保持其整洁和准确是运营一家可融资公司的部分工作。在 [Round Funded](/）上找到那些投资人。
模板很简单，名字才难找
Cap Table 模板消除了追踪股权的所有猜测，但模板本身是微不足道的。任何创始人都能在一个下午格式化好一个电子表格。真正决定你的 Cap Table 有多大价值的是谁最终出现在上面。
构建模板，保持整洁，并在完成第一轮定价融资后升级到软件。然后，把你的精力真正花在你最需要做的事情上：找到支持你所处阶段的活跃投资人。
构建表格，然后用正确的名字填满它。在 Round Funded 上找到你的下一个投资人
