Бесплатный калькулятор для фаундеров

Твой cap table после рейза, рассчитанный

Введи доли фаундеров, сумму инвестиций, pre-money оценку и опционный пул. Мы смоделируем post-money cap table, чтобы ты точно знал, сколько отдаешь.

Владение фаундерами, инвесторами и опционным пулом после раунда
Математика размытия, как ее рассчитывают юристы
Бесплатно. Локализовано на 12 языков. Без карты.

Используется фаундерами при переговорах о term sheet на всех стадиях от pre-seed до Series A.

Создано фаундерами топовых мировых акселераторов

Cap table, который ты хотел бы, чтобы твой юрист нарисовал

<3 мин: Среднее время расчета
100%: термшитов нуждаются в этом расчете
12: Поддерживаемых языков
Бесплатно: Карта не требуется

Как это работает

Четыре цифры. Одна понятная таблица капитализации. Ноль путаницы в term sheet.

01
Введите стартовую точку
Фаундер вводит доли до раунда, сумму инвестиций, пре-маневровую оценку и размер опционного пула, о котором вы договорились.
02
Мы моделируем пост-раунд
Доля инвестора, размытие фаундера и влияние опционного пула. Та же математика, которую ваш юрист использует в SPA.
03
Посмотрите, где вы находитесь
Процент каждого стейкхолдера после раунда. Решите, приемлемы ли условия, до подписания.

Посмотреть, что вы получите

Чистые данные по долям после раунда для фаундеров, инвесторов и опционного пула. Зарегистрируйтесь, чтобы смоделировать свою сделку.

Пример результата

Доля фаундера после раунда67.5%Снижение со 100% до раунда. Стандартное размытие для сид-раунда такого размера.

Доля нового инвестора20.0%Доля инвестора, основанная на $1M при оценке $5M после денег.

Опционный пул после раунда12.5%Выделен до денег, поэтому размывает доли фаундеров, а не инвесторов. Стандартно для сида.

Зарегистрируйтесь, чтобы смоделировать свой кептейбл с разными оценками и размерами раундов.

Что фаундеры упускают при чтении таблицы капитализации

Таблицы капитализации выглядят просто. Они скрывают рычаги. Четыре шага, чтобы прочитать ее как инвестор.

Опционный пул размывает фаундера, а не инвестора

Большинство term sheets просят расширить опционный пул ДО получения чека от инвестора. Это значит, что фаундеры поглощают 100% размытия от пула. Договаривайтесь о совместном размытии пула. Даже передача 30% инвестору экономит фаундерам значительную долю.

Смотрите на пост-маневровую, а не только на пре-маневровую

Инвесторы указывают пре-маневровую оценку, чтобы она звучала больше. Число, которое действительно имеет значение, - пост-маневровая. Если пост-маневровая оценка - $5M, а вы привлекли $1M, вы продали 20%, независимо от того, как звучит пре-маневровая.

Фаундеры никогда не должны опускаться ниже 50% на посевной стадии

Посевные раунды, которые опускают фаундеров ниже 50% совокупной доли, оставляют слишком мало доли для найма сотрудников и будущих раундов. Если term sheet вынуждает вас опуститься ниже 50% на посевной стадии, оценка слишком низкая или раунд слишком большой. Договаривайтесь или уходите.

Смоделируйте еще два раунда перед подписанием этого

Сегодняшняя таблица капитализации - это только половина истории. Смоделируйте, как она будет выглядеть после Серии A и Серии B при разумном размытии. Если фаундеры окажутся ниже 30% к Серии A, сегодняшние условия слишком недружелюбны к фаундерам. Прогнозируйте вперед, прежде чем подписывать.

Часто задаваемые вопросы

Учитывает ли это конвертацию SAFE-нот?

Базовая модель - для фиксированных раундов. Для SAFE-нот и конвертируемых займов, конвертирующихся одновременно с фиксированным раундом, математика сложнее. Round+ включает рабочий процесс конвертации SAFE. Для первоначальной оценки этот калькулятор дает вам надежную отправную точку.

В чем разница между пре-маневровую и пост-маневровую?

Пре-маневровая - это оценка компании ДО получения чека инвестора. Пост-маневровая - это пре-маневровая плюс инвестиции. Если пре-маневровая - $4M, а инвестор вкладывает $1M, то пост-маневровая - $5M, и они владеют 20%.

Следует ли включать опционный пул в пре-маневровую?

Стандартная практика: опционный пул вычитается из пре-маневровую. Это значит, что фаундеры поглощают размытие опционного пула. Вы можете договориться о том, чтобы пул вычитался пост-маневровую, что перекладывает размытие на инвестора. Стоит об этом спросить.

Каков нормальный размер опционного пула на посевной стадии?

От 10 до 15% - стандарт. Менее 10% оставляет слишком мало для найма. Более 15% чрезмерно размывает фаундеров. Инвесторы обычно настаивают на верхней границе, фаундеры - на нижней.

Нужен ли мне юрист для фактического SPA?

Да. Этот калькулятор помогает вам понять таблицу капитализации ДО подписания чего-либо. Каждая подписанная сделка требует юриста, специализирующегося на стартапах, для составления и проверки SPA, учредительных документов и соглашений акционеров. Всегда.

Продолжай

Cap table - это одна часть. Вот остальное в переговорах.

Round Funded

Подписывай грамотно. Зарейзи грамотно.

Round Funded дает тебе математику cap table, список инвесторов и информацию для аутрича, чтобы ты мог вести переговоры на основе данных, а не интуиции. Отслеживай каждую сделку с term sheet в одном пайплайне.