Kurucu Hissesi Vesting Nedir?
Kurucu hissesi vesting, kendi hisselerini zamanla kazanmanı sağlayan bir programdır. Böylece şirketten erken ayrılırsan, henüz kazanmadığın öz sermayeden feragat edersin. Şirketi kurduğun için garip gelse de, bunun nedeni altı ay çalıştıktan sonra büyük bir payla ayrılan bir kurucu ortaktan, kalan kurucuları korumaktır.
Vesting olmadan, erken ayrılan bir kurucu ortak, şirketin kuruluşunda verilen her hisseyi elinde tutar, oysa kalan kurucular artık tüm işi yapar. Vesting, kazanılmamış hisseleri şirkete döndürerek bunu düzeltir. Standarttır, beklenir ve reddedilmesi hem yatırımcılar hem de kurucu ortaklar için kırmızı bir bayraktır.
Bu, gerçek parayı aldığın anda ortaya çıkan şartlardan biridir. Bu konuşmadan önce, masada yatırımcılara ihtiyacın var. Round Funded sizi oraya gerçekten ulaştıracak aktif, aşamaya uygun yatırımcıları bulmanıza yardımcı olur.
Bu genel bir bilgidir, hukuki tavsiye değildir. Vesting şartlarının gerçek vergi ve hukuki sonuçları vardır (83(b) seçimi dahil), bu nedenle bir startup avukatının vesting'inizi kurmasını veya gözden geçirmesini sağlayın.
Standart 4 Yıllık Program, 1 Yıllık Kademeli Artış ile
Piyasa standardı kurucu hissesi vesting programı dört yıldır ve bir yıllık kademeli artış içerir. Bu, ilk yıl hiçbir şey kazanmadığın, ardından bir yılın sonunda %25 kazandığın ve geri kalanını aylık olarak kazandığın anlamına gelir. Bu yapı neredeyse evrensel bir varsayılan haline gelmiştir çünkü erken ayrılanları filtrelerken bağlılık gösterenleri ödüllendirir.
Zaman çizelgesi nasıl çalışır:
- Kademeli artış (birinci yıl): İlk yıl dönümüne kadar sıfır hisse kazanırsın. Ondan önce ayrılırsan, hiçbir şey almadan gidersin.
- Kademeli artış tarihi (12. ay): Hisselerinin %25'i toplu olarak kazanılır.
- Aylık olarak (ikinci ila dördüncü yıllar): Kalan %75, eşit aylık taksitlerle, toplamının kabaca her ay 1/48'i kadar kazanılır.
- Tam kazanım (dördüncü yıl): Verilen hisselerinin %100'üne tamamen sahip olursun.
Kademeli artış ana mekanizmadır. Bu, on birinci ayda ayrılan bir kurucu ortağın her şeyden vazgeçeceği anlamına gelir, bu da şirketi gerçek anlamda bağlı olmayan birinden korur. Kademeli artıştan sonra, ayrılıklar adil bir şekilde ele alındığı için vesting aylık olarak sorunsuz bir şekilde devam eder.
Yatırımcılar Neden Vesting Gerektirir?
Yatırımcılar, kurucu ekibin şirketi kurmak için kalmasını bekledikleri için kurucu hissesi vestingini gerektirir ve vesting, ekibi orada tutan şeydir. Bir VC çek yazdığında, en büyük risk kurucunun ayrılmasıdır. Vesting onların sigortasıdır.
Yatırımcı tarafının mantığı:
- Kurucuları bağlı tutar. Kazanılmamış öz sermaye, zorlu yıllar boyunca kalmak için güçlü bir nedendir.
- Ayrılığa karşı korur. Bir kurucu ortak ayrılırsa, kazanılmamış hisseleri boş bir "cap table"da oturmak yerine havuza geri döner.
- "Cap table"ı temiz tutar. Büyük bir kazanılmış ve ayrılmış hisseye sahip bir kurucu ortağın olması, bir sonraki turu zorlaştırır. Vesting bunu en aza indirir.
Yatırımcılar, tur şartı olarak neredeyse her zaman kurucuların bir vesting programında olmasını isteyeceklerdir ve finansman sağlandığında genellikle vesting'i "yeniden ayarlarlar" veya yenilerler. Bu normaldir. Müzakere ettiğin detaylardır: ivmelenme, çalışılan süre için kredi ve fesih muamelesi.
Kazanılmış ve kazanılmamış hisselerin sahiplik kaydında nasıl göründüğünü anlamak için cap table okuma rehberimizi okuyun.
Kurucuların Müzakere Etmesi Gereken Şartlar
Vesting'in koruyucu detaylarını, özellikle ivmelenme hükümlerini ve daha önce çalışılan süre için krediyi müzakere edebilir ve etmelisiniz. Bu korumalar olmadan standart bir programı kabul etmek, gerçek değeri masada bırakmaktır.
En önemli şartlar şunlardır:
| Şart | Ne yapar | Neden sizi korur |
|---|---|---|
| Vesting kredisi | Finansmandan önce çalışılan süreyi sayar | Turda sıfıra geri dönmezsiniz |
| Tek tetiklemeli ivmelenme | Bir satın alma durumunda hisseleri kazandırır | Satıştan sonraki gün kovulmazsınız |
| Çift tetiklemeli ivmelenme | Satın alma VE işten çıkarılma durumunda hisseleri kazandırır | Standart, dengeli koruma |
| Sebepsiz fesih durumunda ivmelenme | Kovulursanız bazı hisseleri kazandırır | Kötü niyetli bir kovmaya karşı koruma |
Çift tetiklemeli ivmelenme (şirket satın alınır VE belirli bir süre içinde işten çıkarılırsanız kalan hisselerinizi kazanırsınız), en yaygın ve en dengeli korumadır. Bir alıcının, kazanılmamış öz sermayenizi geri almak için sizi kovamayacağı anlamına gelir. Bunu savunun.
Round Funded Nerede Devreye Giriyor: Vesting'i Tetikleyen Tura Ulaşın
Round Funded, her vesting konuşmasının üst akışındadır, çünkü bunu yatırımcılar gerektirir ve yatırımcınız olmadan yatırımcınız olmaz. Zor olan program değildir. Programı gerekli kılan finansmanı sağlamaktır.
Round Funded bu ilk adımı çözer:
| Önce neye ihtiyacın var | Round Funded nasıl yardımcı olur |
|---|---|
| Yatırımcı getiren bir tur | Aşamaya ve sektöre göre filtrelenmiş 60.000'den fazla aktif yatırımcı |
| Gerçekten yatırım yapan yatırımcılar | Uykuda olan fonları atlamak için son yatırım tarihine göre filtreleyin |
| Onlara ölçekte ulaşmanın bir yolu | Kişiselleştirilmiş ulaşım gönderin ve açılmaları ve yanıtları izleyin |
| Şartları müzakere etmek için kaldıraç | Birden fazla teklif, ivmelenme ve kredi üzerinde size alan tanır |
En iyi vesting şartlarını müzakere eden kurucular, birden fazla teklif alanlardır. Bu rekabet, tam bir yatırımcı hattıyla başlar.
Round Funded'da 60.000'den fazla aktif yatırımcıya göz atın ->
Adım Adım: Kurucu Vesting Kurulumu
Vesting'inizi doğru bir şekilde ayarlamanın pratik yolu budur.
- Önce turunuzu ayarlayın. Aktif, aşamaya uygun yatırımcıları bulmak ve şartlar üzerinde kaldıraç sağlayan rekabeti oluşturmak için Round Funded kullanın.
- Kuruluşta bir avukatla vesting ayarlayın. Kurucu ortakları bir vesting programına sokmanın en temiz zamanı, herhangi bir çatışma olmadan şirketleşme anıdır.
- 83(b) seçiminizi zamanında yapın. Vesting'e tabi hisse verilen kurucular için bu seçim, 30 gün içinde yapılmalıdır. Kaçırmak ciddi bir vergi faturası oluşturabilir. Hukuki yardım alın.
- 4 yıllık, 1 yıllık kademeli artış varsayılanını kullanın. Yatırımcıların ve kurucu ortakların beklediği şey budur. Güçlü bir sebep olmadan sapmak incelemeyi davet eder.
- İvmeyi müzakere edin. Finansman turu vesting'i sıfırladığında çift tetiklemeli ivmelenme ve daha önce çalışılan süre için kredi isteyin.
- Her şeyi belgeleyin. Her kurucunun programı, kademeli artış tarihi ve ivmelenme şartları imzalı sözleşmelerde olmalı, el sıkışmayla değil.
Sıkça Sorulan Sorular
Kurucuların neden bir vesting programına ihtiyacı var?
Vesting, kalan kurucuları erken ayrılan ve büyük bir payla giden bir kurucu ortaktan korur. Her kurucunun hisselerini zamanla kazanmasını sağlar, böylece biri ayrılırsa kazanılmamış öz sermaye şirkete geri döner. Yatırımcılar ayrıca kurucu ekibin inşa sürecinde bağlı kalmasını sağlamak için bunu gerektirir.
Standart kurucu vesting programı nedir?
Dört yıl, bir yıllık kademeli artış ile. İlk yıl hiçbir şey kazanmazsınız, ardından bir yılın sonunda %25, sonra kalan %75 sonraki üç yıl boyunca aylık olarak kazanılır. Bu, yatırımcıların ve kurucu ortakların beklediği neredeyse evrensel varsayılandır. Olağandışı herhangi bir şey soru işareti uyandıracaktır.
Vesting kademeli artışı nedir?
Kademeli artış, genellikle bir yıl süren ve bu süre boyunca sıfır hisse kazandığınız ilk dönemdir. Kademeli artış tarihinden önce ayrılırsanız, öz sermayenizin tamamından feragat edersiniz. Kademeli artışta, bir miktar (genellikle %25) toplu olarak kazanılır, ardından vesting aylık olarak devam eder. Gerçekten bağlı olmayan kurucuları filtreler.
Yatırımcılar topladığımda vesting'imi sıfırlayabilir mi?
Evet, yatırımcılar genellikle finansman şartı olarak kurucu vesting'ini yeniler veya sıfırlar. Bu standarttır. Müzakere ettiğiniz şey, çalışılan süre için kredi ve ivmelenme hükümleridir, böylece basitçe sıfıra geri dönmezsiniz. Round Funded aracılığıyla rakip tekliflere sahip olmak burada size kaldıraç sağlar.
Çift tetiklemeli ivmelenme nedir?
Çift tetiklemeli ivmelenme, iki şey olduğunda kalan kazanılmamış hisselerinizi kazandırır: şirket satın alınır VE belirli bir süre içinde işten çıkarılırsınız. Bir alıcının öz sermayenizi geri almak için sizi kovmasını durdurur. Müzakere edilecek en yaygın ve dengeli kurucu korumasıdır.
83(b) seçimi nedir ve neden önemlidir?
83(b) seçimi, kısıtlı hisseleriniz için, neredeyse hiç değersiz olduğu anda, yüksek bir değerde vesting yaptıkça vergi ödemenizi sağlar. Vergi dairesine (IRS) hibe tarihinden itibaren 30 gün içinde dosyalanmalıdır. Son tarihi kaçırmak çok maliyetli olabilir, bu nedenle bir avukatla halledin. Bu hukuki tavsiye değildir.
Şirketini Kazan, Sonra Onu Finanse Et
Kurucu hissesi vesting'i başlangıçta size hakaret gibi gelebilir, başlattığınız bir şirkette hisse kazanmanız isteniyor, ancak startup hayatındaki en adil yapılardan biridir. Bağlı olanları uçarı kişilere karşı korur, "cap table"ı temiz tutar ve yatırımcılara ekibinizi destekleme güvenini verir.
Standart programı kabul edin, sizi koruyan ivmelenme şartlarını müzakere edin ve bir avukatın kurmasını sağlayın. Sonra tüm bunları tetikleyen şeye odaklanın: turu yakalamak.
60.000'den fazla aktif yatırımcıdan para toplamaya başlayın ->
Kalan bir ekip kurun, sonra onu finanse edin. Round Funded'da bir sonraki yatırımcınızı bulun.
