Pay-to-Play
Определение
A pay-to-play provision penalizes investors who do not participate in a future financing, typically converting their preferred stock to common or stripping protections.
Как это возникает в процессе рейза
Pay-to-play appears in tough markets and recapitalizations to force insiders to keep supporting the company or lose their privileges.
Часто задаваемые вопросы
Is pay-to-play good or bad for founders?
Often good: it pressures investors to fund the company in hard times and cleans preference stacks of non-supporting holders.
When do pay-to-play terms appear?
Mostly in down rounds and restructurings, where new money demands that old money commit or step aside.
Связанные термины
Примени этот термин
Определения выигрывают переговоры только тогда, когда ты в них участвуешь. Найди инвесторов, которые финансируют твою стадию, и начни разговор.
Посмотреть базу инвесторов