Pay-to-Play
Definicja
A pay-to-play provision penalizes investors who do not participate in a future financing, typically converting their preferred stock to common or stripping protections.
Jak pojawia się w pozyskiwaniu finansowania
Pay-to-play appears in tough markets and recapitalizations to force insiders to keep supporting the company or lose their privileges.
Często zadawane pytania
Is pay-to-play good or bad for founders?
Often good: it pressures investors to fund the company in hard times and cleans preference stacks of non-supporting holders.
When do pay-to-play terms appear?
Mostly in down rounds and restructurings, where new money demands that old money commit or step aside.
Powiązane terminy
Wykorzystaj ten termin
Definicje wygrywają negocjacje tylko wtedy, gdy w nich uczestniczysz. Znajdź inwestorów, którzy finansują Twój etap i rozpocznij rozmowę.
Przeglądaj bazę inwestorów