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Calculateur gratuit pour fondateurs
Pré-monnaie ou post-monnaie ? Vous saurez maintenant.
Entrez votre valorisation pré-monnaie et le montant de l'investissement. Nous affichons la valorisation post-monnaie, la participation des investisseurs et la dilution des fondateurs pour que les term sheets ne soient plus effrayantes.
- Valorisation post-monnaie et participation des investisseurs en un clic
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Utilisé par les fondateurs qui négocient des term sheets de pre-amorçage, Série A et Série B à l'échelle mondiale.
Créé par des fondateurs des meilleurs accélérateurs mondiaux
Comment ça marche
Deux chiffres. Une réponse claire. Zéro confusion de term sheet.
- 01
Entrez la pré-money et l'investissement
La pré-money est la valorisation AVANT le chèque de l'investisseur. L'investissement est le montant du chèque.
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Nous calculons la post-money et la participation
Post-money = pré-money + investissement. Participation de l'investisseur = investissement / post-money.
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Comparer les scénarios
Modélisez différentes valorisations pré-money pour voir quelles conditions protègent le mieux les fondateurs. Abordez les négociations préparé.
Voyez ce que vous obtiendrez
Chiffres clairs de pré et post-monnaie ainsi que la participation des investisseurs. Inscrivez-vous pour calculer vos propres conditions de transaction.
Exemple de résultat
Valorisation post-monnaie$5.0MPré-monnaie plus investissement. La valeur totale de l'entreprise après réception des fonds.
Participation des investisseurs20.0%Investissement divisé par la valorisation post-monnaie. Le pourcentage de l'entreprise détenu par l'investisseur après la levée.
Dilution des fondateurs20.0%Ce que les actionnaires existants cèdent. Égal à la participation des investisseurs pour une levée de fonds à prix simple.
Inscrivez-vous pour calculer votre propre accord dans plusieurs scénarios d'évaluation.
Pourquoi les investisseurs parlent de pré-money et les fondateurs devraient penser post-money
Quatre étapes pour lire les term sheets comme un investisseur, pas comme une victime.
01
Confirmez toujours pré ou post avant de célébrer
Une valorisation de 5M$ peut être pré-money ou post-money. Pour une levée de 1M$, la différence est de 17 % de participation contre 20 % de participation. Demandez toujours : 'pré-money ou post-money ?' avant de célébrer une offre verbale.
02
La post-money est le chiffre qui compte
La pré-money est ce que l'investisseur présente. La post-money est ce qui détermine votre dilution. Les investisseurs citent la pré-money car elle semble plus élevée. Convertissez mentalement en post-money à chaque offre.
03
Ne vous ancrez pas sur des valorisations à chiffres ronds
Les valorisations de 5M$, 10M$, 20M$ sont des ancres psychologiques, pas la vérité du marché. La pré-money doit être liée à votre traction (typiquement 5 à 10 fois l'ARR pour le seed). Une pré-money de 5M$ sur 50k$ d'ARR est raisonnable. Sur 500k$ d'ARR, elle est faible.
04
Modélisez la prochaine levée avant de signer celle-ci
Si vous levez un seed à 5M$ post-money avec 20% de dilution, à quoi ressemble la Série A ? Saine : 15M$ à 25M$ post-money, 20% de dilution supplémentaire. Si vos conditions de seed rendent les mathématiques de la Série A impossibles, les conditions de seed sont erronées.
Foire aux questions
Pourquoi les investisseurs citent-ils toujours la pré-money ?
La pré-money semble plus élevée et donne l'impression que l'entreprise est plus valorisée sans la contribution de l'investisseur. C'est une ancre normale dans les négociations, pas malveillante. Mais les fondateurs devraient toujours convertir en post-money pour connaître la dilution réelle.
Quelle est une pré-money juste pour un SaaS en phase d'amorçage ?
Cela dépend de la traction. Une heuristique courante : 5 à 10 fois l'ARR précédent pour les SaaS en phase précoce. Ainsi, 50k$ d'ARR justifient 2,5M$ à 5M$ de pré-money. Les entreprises pré-revenus sont valorisées sur l'équipe, le marché et l'intérêt pour le deal, pas sur des multiples.
Ce calculateur inclut-il la dilution de l'option pool ?
Non, ceci est un calcul pur avant/après levée. Pour les effets de la table de capitalisation, y compris le pool d'options, utilisez notre calculateur de table de capitalisation qui modélise ensemble la propriété des fondateurs, des investisseurs et du pool.
Que se passe-t-il si l'investisseur demande une valorisation pré-levée plus élevée ?
C'est une bonne chose pour vous. Une valorisation pré-levée plus élevée signifie moins de dilution pour les fondateurs. Le compromis se situe généralement ailleurs dans la lettre d'intention (préférence, contrôle du conseil, anti-dilution). Regardez l'ensemble du document, pas seulement la valorisation.
Dois-je partager ma valorisation avec d'autres investisseurs ?
Oui, une fois que vous avez une lettre d'intention signée par un investisseur principal. Avant d'avoir un investisseur principal, ne vous ancrez pas sur un chiffre. Laissez les investisseurs proposer. Une fois que vous avez un investisseur principal, utilisez sa valorisation pré-levée pour fixer le seuil des conversations de suivi.
Continuez
La valorisation est le titre. Voici le reste du document.
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