Darmowy kalkulator dla founderów

Pre-money czy post-money? Teraz już będziesz wiedzieć.

Wpisz swoją wycenę pre-money i kwotę inwestycji. Pokażemy wycenę post-money, udziały inwestora i rozwodnienie founderów, żeby term sheets przestały przerażać.

Wycena post-money i udziały inwestora w jednym kliknięciu
Jasna liczba rozwodnienia founderów dla każdej wielkości transakcji
Darmowy. Zlokalizowany w 12 językach. Bez karty.

Używany przez founderów negocjujących term sheets na etapie seed, Series A i Series B na całym świecie.

Stworzone przez founderów z najlepszych globalnych akceleratorów

Pierwszy kalkulator na każdym term sheet

100%: Term sheetów potrzebuje tej matematyki
<1 min: Czas na obliczenia
12: Wspieranych języków
Darmowy: Nie wymaga karty kredytowej

Jak to działa

Dwie liczby. Jedna jasna odpowiedź. Zero nieporozumień dotyczących term sheetów.

01
Podaj wycenę przedinwestycyjną i kwotę inwestycji
Wycena przedinwestycyjna to wycena PRZED otrzymaniem czeku od inwestora. Kwota inwestycji to wysokość tego czeku.
02
Obliczamy wycenę poinwestycyjną i udział właścicielski
Wycena poinwestycyjna = wycena przedinwestycyjna + inwestycja. Udział inwestora = inwestycja / wycena poinwestycyjna.
03
Porównaj scenariusze
Modeluj różne wyceny przedinwestycyjne, aby zobaczyć, które warunki najlepiej chronią founderów. Podejdź do negocjacji przygotowany.

Zobacz, co dostaniesz

Czyste liczby pre- i post-money oraz udziały inwestora. Zarejestruj się, aby obliczyć własne warunki transakcji.

Przykładowy wynik

Wycena post-money$5.0MWycena pre-money plus inwestycja. Całkowita wartość firmy po zaksięgowaniu środków.

Udziały inwestora20.0%Inwestycja podzielona przez wycenę post-money. Procent firmy należący do inwestora po rundzie.

Rozwodnienie founderów20.0%Ile oddają obecni akcjonariusze. Równe udziałom inwestora w przypadku prostej rundy z ustaloną ceną.

Zarejestruj się, aby obliczyć własną transakcję w różnych scenariuszach wyceny.

Dlaczego inwestorzy mówią o wycenie przedinwestycyjnej, a founderzy powinni myśleć o poinwestycyjnej

Cztery ruchy, aby czytać term sheet jak inwestor, a nie ofiara.

Zawsze potwierdzaj pre czy post przed świętowaniem

„Wycena 5 mln USD” może oznaczać wycenę przedinwestycyjną lub poinwestycyjną. Przy rundzie 1 mln USD różnica wynosi 17% udziału zamiast 20%. Zawsze pytaj: „przedinwestycyjną czy poinwestycyjną?”, zanim zaczniesz świętować jakąkolwiek ustną ofertę.

Liczba, która ma znaczenie, to wycena poinwestycyjna

Przedinwestycyjna to to, co przedstawia inwestor. Poinwestycyjna to to, co określa Twoją dilucję. Inwestorzy podają wycenę przedinwestycyjną, ponieważ brzmi ona wyżej. Mentalnie przeliczaj na poinwestycyjną przy każdej ofercie.

Nie przywiązuj się do wycen okrągłych liczb

Wyceny 5 mln USD, 10 mln USD, 20 mln USD to psychologiczne kotwice, a nie prawda rynkowa. Wycena przedinwestycyjna powinna być powiązana z Twoją trakcją (zazwyczaj 5-10x ARR dla rund seed). Wycena przedinwestycyjna 5 mln USD przy ARR 50 tys. USD jest rozsądna. Przy ARR 500 tys. USD jest niska.

Modeluj następną rundę przed podpisaniem tej

Jeśli pozyskasz rundę seed przy wycenie poinwestycyjnej 5 mln USD z 20% dilucją, jak będzie wyglądać runda serii A? Zdrowo: 15-25 mln USD po inwestycji, kolejne 20% dilucji. Jeśli warunki Twojej rundy seed uniemożliwiają matematykę serii A, te warunki są błędne.

Często zadawane pytania

Dlaczego inwestorzy zawsze podają wycenę przedinwestycyjną?

Przedinwestycyjna brzmi wyżej i sprawia, że firma wygląda na cenniejszą bez wkładu inwestora. Jest to normalna kotwica w negocjacjach, a nie złośliwość. Jednak founderzy zawsze powinni przeliczać na wycenę poinwestycyjną, aby poznać rzeczywistą dilucję.

Jaka jest uczciwa wycena przedinwestycyjna dla SaaS na etapie seed?

Zależy od trakcji. Powszechna heurystyka: 5 do 10x ARR z ostatnich okresów dla SaaS na wczesnym etapie. Czyli ARR 50 tys. USD uzasadnia wycenę przedinwestycyjną 2,5-5 mln USD. Firmy przed przychodami są wyceniane na podstawie zespołu, rynku i dynamiki rundy, a nie mnożników.

Czy ten kalkulator uwzględnia rozwodnienie puli opcji?

Nie, to czysty kalkulator pre/post-money. Efekty cap table, w tym pule opcji, znajdziesz w naszym kalkulatorze cap table, który modeluje udziały founderów, inwestorów i puli.

Co się stanie, jeśli inwestor będzie naciskał na wyższą wycenę pre-money?

Świetnie dla Ciebie. Wyższa wycena pre-money oznacza mniejsze rozwodnienie dla founderów. Zazwyczaj ustępstwa dotyczą innych kwestii w term sheet (preferencja, kontrola zarządu, anty-rozwodnienie). Analizuj cały dokument, nie tylko wycenę.

Czy powinienem dzielić się moją wyceną z innymi inwestorami?

Tak, po otrzymaniu podpisanego term sheet od inwestora wiodącego. Zanim go masz, nie opieraj się na konkretnej liczbie. Pozwól inwestorom proponować. Gdy masz inwestora wiodącego, użyj jego wyceny pre-money jako podstawy do dalszych rozmów.

Kontynuuj

Wycena to nagłówek. Reszta dokumentu jest tutaj.

Round Funded

Negocjuj w oparciu o dane, nie intuicję.

Round Funded zapewnia Ci kalkulatory, listę inwestorów i narzędzia do outreachu, dzięki czemu każda rozmowa o term sheet rozpoczyna się od danych. Śledź każdą ofertę w jednym pipeline.