Что такое вестинг для фаундера
Вестинг для фаундера - это график, по которому вы зарабатываете свои собственные акции со временем, так что если вы уйдете из компании раньше, вы теряете ту долю, которую еще не заработали. Звучит странно, ведь вы основали компанию, но это существует для защиты тех, кто остается, от сооснователя, который уходит с огромной долей после шести месяцев работы.
Без вестинга сооснователь, который увольняется рано, сохраняет все акции, полученные при создании компании, даже если оставшиеся фаундеры теперь выполняют всю работу. Вестинг решает эту проблему, возвращая незаработанные акции компании. Это стандартно, ожидаемо, и отказ от этого - красный флаг как для инвесторов, так и для сооснователей.
Это один из терминов, который возникает в момент, когда вы привлекаете реальные деньги. До этого разговора вам нужны инвесторы. Round Funded помогает вам найти активных инвесторов, соответствующих вашей стадии, которые действительно помогут вам достичь цели.
Это общая информация, а не юридическая консультация. Условия вестинга имеют реальные налоговые и юридические последствия (включая выбор 83(b)), поэтому пусть юрист по стартапам настроит или проверит ваш вестинг.
Стандартный 4-летний график с 1-летним клиффом
Рыночный стандартный график вестинга для фаундеров - четыре года с одним годом клиффа, что означает, что вы не зарабатываете ничего в течение первого года, затем 25% к моменту первого года, а затем остальное ежемесячно. Эта структура стала почти универсальным стандартом по причине: она отсеивает тех, кто уходит рано, и вознаграждает людей, которые остаются.
Как работает график:
- Клифф (первый год): вы вестите ноль акций до вашей первой годовщины. Уйдете до этого - уйдете ни с чем.
- Дата клиффа (12-й месяц): 25% ваших акций вестится одновременно.
- Ежемесячно после (годы два-четыре): оставшиеся 75% вестится равными ежемесячными приращениями, примерно 1/48 от вашего общего количества в месяц.
- Полный вестинг (четвертый год): вы полностью владеете 100% выданных вам акций.
Клифф - ключевой механизм. Он означает, что сооснователь, который уходит на 11-м месяце, теряет все, что защищает компанию от того, кто не полностью привержен делу. После клиффа вестинг сглаживается месяц за месяцем, чтобы уход людей обрабатывался справедливо.
Почему инвесторы требуют вестинг
Инвесторы требуют вестинг для фаундеров, потому что они ставят на то, что команда основателей останется строить компанию, а вестинг - это то, что удерживает эту команду. Когда венчурный фонд выписывает чек, самый большой риск - уход фаундера. Вестинг - их страховка.
Логика со стороны инвестора:
- Это удерживает фаундеров. Невестированные акции - мощная причина оставаться в трудные годы.
- Это защищает от ухода. Если сооснователь уходит, его невестированные акции возвращаются в пул, а не остаются на «мертвом» кеп-тейбле.
- Это поддерживает кеп-тейбл в чистоте. Ушедший фаундер, владеющий большой долей, которая вестится и ушла, усложняет следующий раунд. Вестинг минимизирует это.
Инвесторы почти всегда будут требовать, чтобы фаундеры были на графике вестинга как условие раунда, и они часто «сбрасывают» или обновляют вестинг при финансировании. Это нормально. Вы обсуждаете детали: ускорение, зачет отработанного времени и обработку увольнения.
Чтобы понять, как вестированные и невестированные акции отображаются в вашей записи о собственности, прочитайте наше руководство по чтению кеп-тейбла.
Условия, которые фаундеры должны обсуждать
Вы можете и должны обсуждать защитные детали вашего вестинга, особенно положения об ускорении и зачет времени, уже отработанного. Принятие стандартного графика без этих защит оставляет реальную ценность на столе.
Условия, которые имеют наибольшее значение:
| Термин | Что он делает | Почему он вас защищает |
|---|---|---|
| Зачет вестинга | Учитывает время, которое вы уже отработали до финансирования | Вы не сбрасываетесь на ноль на раунде |
| Одностороннее ускорение | Вестит акции при приобретении | Вас не увольняют на следующий день после продажи |
| Двустороннее ускорение | Вестит акции при приобретении И если вас увольняют | Стандартная, сбалансированная защита |
| Ускорение при увольнении без причины | Вестит часть акций, если вас увольняют | Защищает от недобросовестного увольнения |
Двустороннее ускорение (вы вестите оставшиеся невестированные акции, если компания приобретена И вас увольняют в течение определенного окна после этого) - это самая распространенная и сбалансированная защита. Это означает, что покупатель не может просто уволить вас, чтобы вернуть ваш невестированный капитал. Боритесь за это.
Где Round Funded пригодится: Дойдите до раунда, который инициирует вестинг
Round Funded находится на начальном этапе всех разговоров о вестинге, потому что именно инвесторы его требуют, а без инвесторов у вас не будет раунда. Сложность не в графике. Сложность - в получении финансирования, которое делает график необходимым.
Round Funded решает первую задачу:
| Что вам нужно сначала | Как помогает Round Funded |
|---|---|
| Раунд, который привлекает инвесторов | 60 000+ активных инвесторов, отфильтрованных по стадии и сектору |
| Инвесторы, которые активно вкладывают | Фильтруйте по дате последного инвестирования, чтобы пропустить неактивные фонды |
| Способ связаться с ними в масштабе | Отправляйте персонализированный аутрич и отслеживайте открытия и ответы |
| Рычаг для обсуждения условий | Множество предложений дает вам пространство для переговоров об ускорении и зачете |
Фаундеры, которые договариваются о лучших условиях вестинга, - это те, у кого есть более одного term sheet. Эта конкуренция начинается с полного пайплайна инвесторов.
Просмотрите 60 000+ активных инвесторов на Round Funded ->
Шаг за шагом: Настройка вестинга для фаундера
Вот практический путь к правильной настройке вестинга.
- Сначала обеспечьте свой раунд. Используйте Round Funded для поиска активных инвесторов, соответствующих вашей стадии, и создайте конкуренцию, которая даст вам рычаг в переговорах об условиях.
- Установите вестинг при регистрации компании, с юристом. Самое удобное время для ввода графика вестинга для сооснователей - это при регистрации, до возникновения какого-либо конфликта.
- Своевременно подайте выбор 83(b). Для фаундеров, получивших акции с правом вестинга, этот выбор должен быть подан в течение 30 дней. Пропуск срока может привести к серьезному налоговому счету. Обратитесь за юридической помощью.
- Используйте стандартный вариант 4 года с 1-летним клиффом. Это то, что ожидают инвесторы и сооснователи. Отклонение без веской причины вызовет пристальное внимание.
- Обсудите ускорение. Добивайтесь двустороннего ускорения и зачета времени, уже отработанного, когда финансирование сбрасывает вестинг.
- Документируйте все. График каждого фаундера, дата клиффа и условия ускорения должны быть в подписанных соглашениях, а не в рукопожатии.
Часто задаваемые вопросы
Зачем фаундерам нужен график вестинга?
Вестинг защищает фаундеров, которые остаются, от сооснователя, который уходит рано с большой долей. Он заставляет каждого фаундера зарабатывать свои акции со временем, поэтому незаработанный капитал возвращается в компанию, если кто-то уходит. Инвесторы также требуют этого, чтобы команда основателей оставалась мотивированной в процессе построения.
Каков стандартный график вестинга для фаундера?
Четыре года с одним годом клиффа. Вы не вестите ничего в течение первого года, затем 25% к концу первого года, а затем оставшиеся 75% ежемесячно в течение следующих трех лет. Это почти универсальный стандарт, который ожидают инвесторы и сооснователи. Все необычное вызовет вопросы.
Что такое вестинг-клифф?
Клифф - это начальный период, обычно один год, в течение которого вы вестите ноль акций. Если вы уходите до даты клиффа, вы теряете весь свой капитал. К моменту клиффа часть (обычно 25%) вестится сразу, а затем вестинг продолжается ежемесячно. Он отсеивает фаундеров, которые не полностью привержены делу.
Могут ли инвесторы сбрасывать мой вестинг при привлечении раунда?
Да, инвесторы часто обновляют или сбрасывают вестинг фаундера как условие финансирования. Это стандартно. Вы обсуждаете зачет времени, уже отработанного, и положения об ускорении, чтобы вас не просто сбросили на ноль. Наличие конкурирующих предложений через Round Funded дает вам рычаг в этом вопросе.
Что такое двустороннее ускорение?
Двустороннее ускорение вестит ваши оставшиеся невестированные акции, если происходят два события: компания приобретается И вас увольняют в течение определенного окна после этого. Это останавливает покупателя от увольнения вас, чтобы вернуть ваш капитал. Это самая распространенная и сбалансированная защита для фаундера, которую стоит обсуждать.
Что такое выбор 83(b) и почему это важно?
Выбор 83(b) позволяет вам заплатить налог на ваши ограниченные акции при получении, когда они почти ничего не стоят, вместо того, чтобы платить, когда они вестится по более высокой стоимости. Он должен быть подан в IRS в течение 30 дней с момента получения. Пропуск срока может быть очень дорогостоящим, поэтому решайте этот вопрос с юристом. Это не юридическая консультация.
Заработайте свою компанию, а затем привлекайте средства
Вестинг для фаундера может показаться оскорбительным на первый взгляд, когда вас просят заработать акции компании, которую вы основали, но это одна из самых справедливых структур в стартап-жизни. Она защищает приверженных делу от непостоянных, поддерживает кеп-тейбл в чистоте и дает инвесторам уверенность в том, что они поддержат вашу команду.
Примите стандартный график, обсудите условия ускорения, которые вас защищают, и наймите юриста, чтобы он все настроил. Затем сосредоточьтесь на том, что на самом деле запускает все это: получении раунда.
Начните привлекать средства от 60 000+ активных инвесторов ->
Создайте команду, которая остается, а затем финансируйте ее. Найдите своего следующего инвестора на Round Funded.
