무료 창업자 계산기

투자 유치 후의 지분 구조(Cap Table), 계산 완료

창업자 지분, 투자 금액, 프리머니(Pre-money) 가치, 옵션 풀(Option Pool)을 입력하세요. 우리는 포스트머니(Post-money) 지분 구조(Cap Table)를 모델링하여 여러분이 정확히 얼마를 포기하는지 알 수 있게 해줍니다.

라운드 후 창업자, 투자자, 옵션 풀(Option Pool) 소유권
변호사가 계산하는 방식과 동일한 희석(Dilution) 수학
무료. 12개 언어로 현지화됨. 카드 불필요.

시드 이전부터 시리즈 A까지 모든 단계에서 조건 협상(Term Sheet)을 진행하는 창업자들이 사용합니다.

글로벌 탑 액셀러레이터 출신 창업자들이 만들었습니다.

변호사가 작성해주길 바랐던 지분 구조(Cap Table)

<3분 소요: 계산 평균 시간
100%: 이 계산이 필요한 모든 조건표
12: 지원 언어
무료: 신용카드 불필요

작동 방식

네 가지 숫자. 명확한 캡 테이블 하나. 조건 없는 혼란 제로.

01
시작점 입력
라운드 전 창업자 지분, 투자 금액, 선(pre-money) 가치, 그리고 합의된 옵션 풀 규모를 입력하세요.
02
라운드 후 모델링
투자자 지분율, 창업자 희석, 옵션 풀 영향. 변호사가 SPA에서 계산하는 것과 동일한 방식입니다.
03
현재 상황 파악
라운드 후 각 이해관계자의 지분율. 서명 전 조건이 수용 가능한지 확인하세요.

제공되는 내용 보기

투자유치 후 창업자, 투자자, 옵션 풀의 깔끔한 지분 계산. 직접 딜 모델링을 위해 가입하세요.

결과 샘플

투자유치 후 창업자 지분67.5%투자유치 전 100%에서 하락. 이 규모의 시드 라운드에 대한 표준 희석.

신규 투자자 지분20.0%$5M 후 가치평가에 $1M 투자 기준으로 계산된 투자자 지분.

투자유치 후 옵션 풀12.5%투자유치 전 금액에서 차감되어 투자자가 아닌 창업자에게 희석됩니다. 시드 라운드의 표준입니다.

다양한 가치평가 및 라운드 규모로 직접 캡 테이블을 모델링하려면 가입하세요.

창업자들이 캡 테이블을 읽을 때 놓치는 부분

캡 테이블은 단순해 보입니다. 하지만 레버리지를 숨기고 있습니다. 투자자처럼 캡 테이블을 읽는 네 가지 방법.

옵션 풀은 투자자가 아닌 창업자를 희석시킵니다

대부분의 조건 협상(term sheet)에서는 투자자의 투자금 투입 '이전'에 옵션 풀 확장을 요구합니다. 이는 창업자가 옵션 풀 희석의 100%를 부담한다는 의미입니다. 옵션 풀 희석을 공유하도록 협상하세요. 투자자와 풀 희석을 30%만 공유해도 창업자는 상당한 지분을 절약할 수 있습니다.

선(pre-money) 가치뿐만 아니라 후(post-money) 가치도 확인하세요

투자자들은 가치를 더 크게 보이게 하기 위해 선(pre-money) 가치를 제시합니다. 실제 중요한 숫자는 후(post-money) 가치입니다. 후(post-money) 가치가 $5M이고 $1M을 투자받았다면, 선(pre-money) 가치가 아무리 높아 보여도 20%를 매각한 것입니다.

창업자는 시드 단계에서 합산 지분이 50% 아래로 내려가지 않아야 합니다

창업자 합산 지분을 50% 미만으로 만드는 시드 라운드는 직원 채용 및 향후 라운드를 위한 지분을 너무 적게 남깁니다. 시드 단계에서 조건 협상(term sheet)이 50% 미만으로 밀어붙인다면, 밸류에이션이 너무 낮거나 라운드 규모가 너무 큽니다. 협상하거나 포기하세요.

이번 라운드 서명 전에 두 개의 추가 라운드를 모델링하세요

오늘의 캡 테이블은 이야기의 절반일 뿐입니다. 합리적인 희석을 가정하여 시리즈 A와 시리즈 B 이후의 상황을 모델링하세요. 시리즈 A까지 창업자 지분이 30% 미만으로 떨어진다면, 현재 조건은 창업자에게 너무 불리합니다. 서명 전에 미래를 예측하세요.

자주 묻는 질문

SAFE 노트 전환이 포함되나요?

기본 모델은 가격이 정해진 라운드를 위한 것입니다. 가격이 정해진 라운드와 동시에 전환되는 SAFE 및 전환 사채의 경우, 계산이 더 복잡합니다. Round+는 전환 SAFE 워크플로를 포함합니다. 초기 확인을 위해 이 계산기는 강력한 시작 추정치를 제공합니다.

선(pre-money) 가치와 후(post-money) 가치의 차이는 무엇인가요?

선(pre-money) 가치는 투자자의 투자금 투입 '이전' 회사의 가치입니다. 후(post-money) 가치는 선(pre-money) 가치에 투자 금액을 더한 것입니다. 선(pre-money) 가치가 $4M이고 투자자가 $1M을 투자하면, 후(post-money) 가치는 $5M이고 투자자는 20%를 소유합니다.

선(pre-money) 가치에 옵션 풀을 포함해야 하나요?

표준 관행: 옵션 풀은 선(pre-money) 가치에서 차감됩니다. 이는 창업자가 옵션 풀 희석을 부담한다는 의미입니다. 풀을 후(post-money) 가치에서 차감하도록 협상할 수 있으며, 이는 투자자에게 희석을 전가합니다. 요청해 볼 만합니다.

시드 단계에서 일반적인 옵션 풀 규모는 얼마인가요?

10~15%가 표준입니다. 10% 미만은 직원 채용을 위한 여지를 너무 적게 남깁니다. 15% 초과는 창업자 지분을 과도하게 희석시킵니다. 투자자는 일반적으로 높은 비율을, 창업자는 낮은 비율을 선호합니다.

실제 SPA를 위해 변호사가 필요한가요?

네. 이 계산기는 무엇이든 서명하기 '이전'에 캡 테이블을 이해하는 데 도움이 됩니다. 모든 계약은 SPA, 정관, 주주 계약서를 작성하고 검토하기 위해 스타트업 전문 변호사가 필요합니다. 항상 그렇습니다.

계속 진행하기

Cap table는 한 가지 부분입니다. 나머지 협상은 다음과 같습니다.

Round Funded

현명하게 계약하고, 현명하게 투자 유치하세요.

Round Funded는 Cap table 계산, 투자자 목록, 아웃리치를 제공하여 데이터 기반으로 협상할 수 있도록 합니다. 모든 조건 협상을 하나의 파이프라인에서 추적하세요.