Der Cap-Table, den Ihr Anwalt zeichnen sollte
- <3 Min.
- Durchschnittliche Berechnungszeit
- 100 %
- Term Sheets benötigen diese Berechnung
- 12
- Unterstützte Sprachen
- Kostenlos
- Keine Kreditkarte erforderlich
Kostenloser Gründer-Rechner
Ihr Cap-Table nach der Finanzierungsrunde, berechnet
Geben Sie Gründeranteile, Anlagebetrag, Bewertung vor der Finanzierungsrunde und Optionspool ein. Wir modellieren den Cap-Table nach der Finanzierungsrunde, damit Sie genau wissen, wie viel Sie abgeben.
- Eigentumsverhältnisse von Gründern, Investoren und Optionspools nach der Runde
- Verwässerungsberechnung genauso, wie Anwälte sie berechnen
- Kostenlos. In 12 Sprachen lokalisiert. Keine Karte.
Genutzt von Gründern, die Term Sheets in jeder Phase von Pre-Seed bis Series A verhandeln.
Erstellt von Gründern aus Top-Global-Accelerators
So funktioniert's
Vier Zahlen. Eine klare Cap Table. Null Verwirrung bei Term Sheets.
- 01
Geben Sie Ihren Ausgangspunkt ein
Der Gründer gibt die Anteile vor der Runde, den Investitionsbetrag, die Bewertung vor der Runde und die Größe des vereinbarten Option Pools an.
- 02
Wir modellieren die Zeit nach der Runde
Investorenanteile, Gründerverwässerung und Auswirkungen des Option Pools. Die gleiche Rechnung, die Ihr Anwalt beim SPA durchführt.
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Sehen Sie, wo Sie stehen
Der prozentuale Anteil jedes Stakeholders nach der Runde. Entscheiden Sie, ob die Konditionen akzeptabel sind, bevor Sie unterschreiben.
Sehen Sie, was Sie erhalten
Klare Eigentumszahlen nach der Runde für Gründer, Investoren und den Optionspool. Melden Sie sich an, um Ihren eigenen Deal zu modellieren.
Beispielergebnis
Gründer-Anteile nach der Runde67,5 %Weniger als 100 % vor der Runde. Standard-Verwässerung für eine Seed-Runde dieser Größe.
Neue Investor-Anteile20,0 %Investoren-Anteil basierend auf 1 Mio. $ bei einer Post-Money-Bewertung von 5 Mio. $.
Optionspool nach der Runde12,5 %Vor der Runde zugewiesen, damit es Gründer verwässert, nicht Investoren. Standard bei Seed-Runden.
Melden Sie sich an, um Ihren eigenen Cap Table mit unterschiedlichen Bewertungen und Rundengrößen zu modellieren.
Was Gründer beim Lesen einer Cap Table übersehen
Cap Tables sehen einfach aus. Sie verbergen Hebelwirkungen. Vier Schritte, um einen wie ein Investor zu lesen.
01
Der Option Pool verwässert den Gründer, nicht den Investor
Die meisten Term Sheets verlangen eine Erweiterung des Option Pools VOR dem Scheck des Investors. Das bedeutet, Gründer absorbieren 100% der Verwässerung aus dem Pool. Verhandeln Sie, um die Pool-Verwässerung zu teilen. Selbst die Verlagerung von 30% auf den Investor spart Gründern signifikante Anteile.
02
Behalten Sie die Post-Money-Bewertung im Auge, nicht nur die Pre-Money-Bewertung
Investoren geben die Pre-Money-Bewertung an, damit die Bewertungen höher erscheinen. Die Zahl, die tatsächlich zählt, ist Post-Money. Wenn die Post-Money-Bewertung 5 Mio. $ beträgt und Sie 1 Mio. $ aufnehmen, haben Sie 20 % verkauft, egal wie die Pre-Money-Bewertung klingt.
03
Gründer sollten bei Seed-Runden nie unter 50 % Gesamtanteile fallen
Seed-Runden, die Gründer unter 50 % Gesamtanteile bringen, lassen zu wenig Anteile für Neueinstellungen und zukünftige Runden übrig. Wenn ein Term Sheet Sie bei einer Seed-Runde unter 50 % drückt, ist die Bewertung zu niedrig oder die Runde zu groß. Verhandeln Sie oder gehen Sie.
04
Modellieren Sie zwei weitere Runden, bevor Sie diese unterzeichnen
Die heutige Cap Table ist nur die halbe Geschichte. Modellieren Sie, wie sie nach Serie A und Serie B bei angemessener Verwässerung aussieht. Wenn Gründer bis zur Serie A unter 30 % landen, sind die heutigen Konditionen zu gründerunfreundlich. Prognostizieren Sie, bevor Sie unterschreiben.
Häufig gestellte Fragen
Berücksichtigt dies die Umwandlung von SAFE Notes?
Das Basismodell ist für Preisrunden. Bei SAFEs und Wandeldarlehen, die gleichzeitig mit der Preisrunde umgewandelt werden, ist die Berechnung komplexer. Round+ beinhaltet den Workflow für die Umwandlung von SAFEs. Für eine erste Einschätzung gibt Ihnen dieser Rechner eine starke Schätzung.
Was ist der Unterschied zwischen Pre-Money und Post-Money?
Pre-Money ist die Bewertung des Unternehmens VOR dem Scheck des Investors. Post-Money ist Pre-Money plus die Investition. Wenn die Pre-Money-Bewertung 4 Mio. $ beträgt und der Investor 1 Mio. $ einbringt, beträgt die Post-Money-Bewertung 5 Mio. $ und er besitzt 20 %.
Sollte ich den Option Pool in die Pre-Money-Bewertung einbeziehen?
Standardpraxis: Der Option Pool wird von der Pre-Money-Bewertung abgezogen. Das bedeutet, dass die Gründer die Verwässerung des Option Pools tragen. Sie können verhandeln, dass der Pool nach der Runde abgezogen wird, was die Verwässerung auf den Investor verlagert. Es lohnt sich, danach zu fragen.
Was ist eine übliche Größe für den Option Pool bei Seed-Runden?
10 bis 15 % sind üblich. Unter 10 % bleiben zu wenig für Neueinstellungen. Über 15 % verwässern die Gründer zu stark. Investoren drängen normalerweise auf die obere Grenze; Gründer auf die untere.
Brauche ich einen Anwalt für den eigentlichen SPA?
Ja. Dieser Rechner hilft Ihnen, die Cap Table zu verstehen, BEVOR Sie etwas unterschreiben. Jedes unterzeichnete Geschäft erfordert einen auf Startups spezialisierten Anwalt, der den SPA, die Satzung und die Aktionärsvereinbarungen entwirft und prüft. Immer.
Machen Sie weiter
Das Cap Table ist ein Teil. Hier ist der Rest der Verhandlung.
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Schlau abschließen. Schlaue Runde raisen.
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